2024年1月10日，加密投資者與傳統金融機構共同期待的美國比特幣現貨ETF順利通過。這意味著比特幣成為全球規模超10萬億美元的ETF市場中的重要一員，符合要求的機構和散戶投資者未來將可以在納斯達克證券交易所（Nasdaq）、紐約證券交易所（NYSE）、芝加哥期權交易所（CBOE）等全球最大的金融市場參與比特幣投資。

隨著現貨ETF的正式上市，比特幣的投資方式又多了一種。BTC現貨ETF和目前已有的加密貨幣交易所的現貨交易有著本質上的區別，本文將主要介紹BTC現貨ETF，幫助大家進一步瞭解這種新途徑。

什麼是比特幣ETF

ETF的全稱為交易所交易基金（Exchange-Traded Fund），顧名思義是一種可以在證券交易所交易的基金。ETF往往會跟蹤指數、一籃子資產或標的資產的價格，根據投資標的可以分類為股票型ETF、債券型ETF、商品型ETF、貨幣型ETF、REITs ETF以及我們討論的重點——加密貨幣ETF。比較常見的有商品型的黃金ETF，股票型的標普500指數ETF，可以說ETF是目前金融市場中最常見的投資產品之一。

此前，SEC已經批准了基於期貨合約的BTC期貨ETF。例如ProShares發行的比特幣期貨ETF是跟蹤芝加哥商業交易所（CME）的比特幣期貨價格。因此BTC期貨ETF並不需要持有BTC，同時與BTC現貨價格往往會有一些差距。

BTC現貨ETF則完全不同，它是以實物支持的ETF，負責發行的資管公司需要購買BTC並儲備。例如貝萊德發行的iShares Bitcoin Trust的托管方為Coinbase，當用戶購買了該ETF後，就相當於獲得了由Coinbase代替貝萊德保管的這部分BTC儲備中的對應股份。

BTC現貨ETF可以說是間接地購買了BTC，因此投資者對它的期待遠超期貨ETF。當在納斯達克、紐交所這兩個全球最大的股票交易所購入BTC成為現實，BTC的購買需求無疑會大幅上升。

BTC現貨ETF vs BTC現貨交易

對於投資者，最關心的問題之一莫過於現貨ETF和現貨交易的區別。現貨ETF是一款面向傳統金融投資者的產品。因此：

1、 現貨ETF的認知門檻更低。在加密貨幣交易所進行比特幣現貨交易時，很多新手會遇到不少問題，例如如何充幣、如何提款、如何擁有自己的加密錢包、如何安全存儲並管理自己的比特幣等。而現貨ETF的購買方式和股票一樣，這讓傳統金融投資者更容易接受。

2、 現貨ETF的監管程度更高。在美國，合規的加密交易所並不多見，這意味著用戶可選擇的BTC投資途徑很有限。在FTX的破產風波後，比起充滿不確定性的加密交易平台，傳統金融投資者更容易對SEC監管下的現貨ETF產生信任度。

3、 現貨ETF並不直接擁有BTC。雖然現貨ETF意味著資管公司需要購入BTC，但用戶並不直接擁有BTC。如果你想要參與比特幣生態的活動，或者使用比特幣轉賬，通過加密交易平台的現貨交易獲取BTC會是更好的方式。

4、 現貨ETF的交易時間有限制。加密市場是個7*24小時的市場，而現貨ETF不是。納斯達克、紐交所都有著自己的股票交易時間。在休市時間，ETF投資者只能耐心等待，而現貨交易的用戶可以根據市場情況更快做出反應。

顯然ETF具有的優勢對現有的比特幣投資者沒有過多影響，其更多是打通了傳統金融世界和加密世界的橋梁。對於這一次BTC現貨ETF的通過，有人持樂觀態度，期待著萬億級別的資金入場；有人持謹慎態度，擔憂著BTC持倉的過度中心化。無論未來如何，ETF將會是比特幣成為全球重要投資標的的關鍵一步。

*免責聲明：以上內容僅供參考，不構成投資建議。

關於ViaBTC

ViaBTC成立於2016年5月，已為全球130+個國家/地區超百萬用戶提供專業高效、安全穩定的數字貨幣挖礦服務，累計挖礦產值達數百億美元，是一家全球頂尖的綜合性數字貨幣礦池，提供 BTC、LTC和KAS等在內的十餘種數字貨幣挖礦服務，擁有礦池、錢包、公鏈等一站式全生態服務，致力於為全球用戶提供更豐富的配套工具、更穩定且高效的挖礦服務和更好的產品體驗。