加密货币贷款利率，是指你以加密货币作为抵押品借入资金时所需支付的成本。它通常以年利率（APR）表示，但实际应付金额往往会按日累积。对于矿工而言，这可以在不立即出售 BTC 或其他持仓的情况下，为电费、维护费用或其他运营成本提供短期流动性。但相应地，抵押资产仍会受到市场价格波动的影响。
利率很重要，但并不是全部。你还需要了解利息如何累积、需要提供多少抵押品，以及抵押品价值下跌时可能发生什么。
加密货币贷款利率意味着什么
加密货币贷款利率表示按未偿还本金计算的一年借款成本，以百分比表示。如果贷款标示为 10% APR，并不代表你需要预先支付 10%。平台可能会每天计算这项年利率的一部分，并将其计入应付金额。
APR 有助于比较不同贷款，因为它提供了统一的年度参考标准。不过，不应把 APR 当作最终成本，而应比较完整条款。你可以确认：
- 利率是固定的，还是可能调整？
- 利息按单利计算，还是按复利计算？
- 利息从何时开始累积？
- 不足一天是否按一天计费？
- 是否另有费用或抵押品出售费用？
ViaBTC 目前为其 USDT 抵押贷款产品展示 9.9% 的 APR。该利率适用于所述产品条款，未必适用于每一种抵押品、每笔贷款或未来的借款期间。操作前请查看实时贷款条款和用户协议。
加密货币贷款利息如何计算
许多加密货币抵押贷款采用每日单利。采用这种方式时，每日费用根据尚未偿还的本金计算，而不是将利息加入本金后再对利息计息。
ViaBTC 对其计算方式的说明为：每日利息 = 未偿还本金 × APR ÷ 365
假设你以 9.9% APR 借入 1,000 USDT，并在 30 天内保持全部本金未偿还，预计每日利息为：1,000 × 0.099 ÷ 365 = 约 0.27 USDT/天
30 天的利息约为 8.14 USDT，前提是本金和利率均未变化。这只是示例，不是报价。实际费用取决于平台的计时规则、适用利率、还款情况及其他已说明条款。
计时规则尤其值得留意。ViaBTC 表示，借款时会立即产生一天利息，后续利息在每日 00:00 UTC 按日累积，且不足一天按一天计算。例如，如果你在每日计息时间点前不久借款、在该时间点后还款，即使实际持有时间不足 24 小时，贷款也可能按超过一天计费。请查看实时条款，了解平台如何计算你的借款期限。
提前偿还本金通常会减少未来利息，因为未偿还余额会降低。同时也要确认还款顺序。ViaBTC 用户协议说明，已累积利息会先于本金偿还，因此一笔还款可能先结清利息，之后才减少用于未来计算的本金余额。
为什么 LTV 与利率同样重要
利息是加密货币抵押贷款中显而易见的成本。贷款价值比（LTV）则是主要风险指标。LTV 比较的是你的债务与当前抵押品价值：LTV = 贷款金额 ÷ 抵押品价值 × 100
如果你以价值 10,000 USDT 的抵押品借入 1,000 USDT，初始 LTV 为 10%。如果贷款仍未偿还，而抵押品价值跌至 5,000 USDT，LTV 就会上升至 20%。
即使没有新增借款，这种变化也可能发生。利息也会随时间增加应付金额。LTV 上升会缩小你的仓位与平台清算阈值之间的缓冲空间。如果达到适用阈值，平台可能依照其规则出售部分或全部抵押品来偿还债务。
较低的初始 LTV 可以为价格波动留出更多空间，但并不能消除风险。加密市场可能快速波动，而每个平台都可能采用不同的估值、抵押品折扣、通知和清算政策。应将标示的最高可借额度视为上限，而不一定是合理的借款目标。
矿工借款前应比较什么
对于矿工而言，加密货币抵押贷款可以帮助弥补运营费用与计划出售资产之间的时间缺口。决策应从还款计划开始，而不只是看起来有吸引力的利率。
接受贷款前，可使用以下清单：
- 确认当前 APR 及其累积方式。使用实际利率和每日规则，计算短期与长期成本。
- 选择保守的借款金额。为已抵押的 BTC、BCH、LTC、DOGE 或其他符合条件的抵押品价值下跌预留空间。
- 阅读 LTV 和清算条款。明确预警水平、清算阈值、估值方法，以及 LTV 上升时可采取的措施。
- 查看抵押品规则。确认可用资产、折扣率、借款上限，以及是否可抵押多种资产。
- 了解还款机制。核实是否允许提前还款、利息和本金如何抵扣，以及抵押品是否可用于自动还款。
- 保留应急储备。提前决定：若价格下跌，你会增加抵押品、偿还部分贷款，还是减少支出。
比较时还应纳入平台和托管因素。抵押资产可能依服务规则被锁定；在市场承压时，结果不仅取决于抵押品价格，也可能取决于平台运营情况。
负责任地使用加密货币抵押流动性
加密货币贷款利率只是整体借款风险的一部分。APR 告诉你融资成本；每日累积说明成本如何增长；LTV 则说明价格变动如何影响抵押品的安全性。
对于有明确现金流需求的矿工，以加密货币作为抵押借款可以是在不立即出售资产的情况下管理资金时点的工具，但它并不是无风险资金。在借款前，请核实当前贷款条款和用户协议，模拟下行情景，并只借入即使抵押品价格走势不利也仍可承受的金额。